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什么是阿尔法机会和贝塔机会?有哪些区别?

2022-06-11 734939404 (95阅读)

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什么是阿尔法机会和贝塔机会?其是如何帮助我们获得好处?


阿尔法策略是以阿尔法回报为主要目的的超额回报策略,也称为集团策略。相应的是贝塔战略以市场收入为目标,旨在获得普遍增长的收入。由于阿尔法策略是一种中性策略,投资者也可以在弱势和波动的市场中获得稳定的回报,而无需判断市场趋势。


阿尔法策略有三个优点:第一,它避免了时间的影响,只需要关注股票选择;二是波动小,收入相对稳定(与单边购买相比);第三,它还可以在股市持续下跌的情况下盈利。


贝塔战略依赖于准确把握市场的总体趋势,准确选择获得市场以外利益的时间。当然,这需要对市场的中长期趋势做出准确判断。这种策略优于风险规避的对冲策略,通过在上升和下降趋势中建立多个空头头寸。


在成熟市场中,阿尔法机会和贝塔机会是两种基于不同起点的投资策略,以获得超过市场表现的超额回报。


贝塔是成熟市场中常见且成功的投资策略,阿尔法策略稳定性要求高。由于市场的影响,行业轮换明显,套期保值有限,当投资者使用阿尔法策略时,他们的回报充满变数,通常包括贝塔回报。


由于国内市场上有很多跟踪不同市场指数的金融投资产品,贝塔策略涵盖范围很广;然后,在中国市场的短牛市和长熊市环境下,如果不主动选择时间,贝塔策略容易出现负回报。


从长远来看,贝塔策略可能是有利可图的,但由于股市的大幅波动,在特定时期内可能会出现亏损或套利。阿尔法战略依靠选定的行业和个股超越市场;贝塔战略依赖于准确把握市场趋势,准确选择超越市场的时机。当投资者不断在市场上出售估值过高的证券,并购买估值过低的证券时,市场将变得更加有效。归根结底,归根结底,有效市场是市场交易者主动投资组合管理的结果。

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